分析认为，疫情短期冲击加速提升网购渗透率，同时随着农产品加速线上销售、工业品物流推进，2020年快递行业仍有望保持较快增长。
尤其是二季度，快递行业需求潜力持续得到，景气度逐渐稳定在较高区间，在板块整体盈利迎来修复同时，也是年内较好配置“窗口期”。
据国家统计局最新数据，受新冠疫情影响，1-4月社零总额同比下降16.2%，而实物商品网上零售额同比增长8.6%，实物网购占社会消费品零售总额比重升至24.1%，较2019年底提升3.4个百分点。周公解梦 死人复活
网购市场的高景气带动快递行业迅速发展。国家邮政局数据显示，1-4月快递行业累计业务量增速11.5%，尤其3-4月快递行业全面复工复产后，行业单月业务量增速分别为23%、32%。全国每日快递量超过2亿件，已经恢复到疫情前正常水平。
单看4月份，全国完成快递业务量65亿件，同比上升32.1%。从上市公司角度看，顺丰控股、韵达股份、申通快递、圆通速递分别完成快递量为6.1、11.5、6.8、9.4亿件，同比增速分别为88.0%、45.2%、31.6%、40.9%，均出现较为明显的改善。
西南证券分析师陈照林认为，疫情短期冲击让居民消费方式向线上转移，加速网购渗透率提升的长期趋势，5月份行业件量增速料将维持在30%以上，预计规模优势更强的龙头公司盈利将率先恢复，行业二季度利润环比改善可期。
与此同时，分析人士指出，4月，快递行业综合单价达到11.10元/票，同比去年下滑0.95元/票。随着行业需求大幅度超预期，以往淡季供需不平衡的状况将得到缓解，叠加高速公通行费的重新加收，行业价格环比大概率也将恢复。
社会零售持续线上渗透是快递行业快速增长的重要驱动力，尤其是今年疫情中“宅经济”让直播“带货”兴起，或让快递需求迎来井喷。据艾媒咨询报告，今年直播电商成交总额有望同比增长100%至9610亿元，由于直播“带货”商品客单价低，对快递需求拉动效应将更大。
中信证券分析师刘正表示，去年社零商品电商渗透率23%，存量消费向线上转移仍有潜力，今年理论估算还有1倍提升空间。
与此同时，数据显示，农产品快递件量占行业总需求约10%，目前电商渗透率仅21%，未来增长潜力大，而且客单价仅为电商平均客单价的1/3，农产品加速线上销售短中期对快递需求拉动作用也将比较明显。
值得注意的是，“快递”连续第七年写入工作报告。5月22日，在提请十三届全国三次会议审议的工作报告中明确提出“支持电商、快递进农村，拓展农村消费。”自2014年起，“促进物流配送、快递业和网络购物发展”“健全农村流通网络，支持电商和快递发展”等多次被重点提及，重点关注快递下沉市场发展。
此外，我国正在加速推进工业品物流快递化进程，据中信证券测算，2018年工业品物流总额257万亿元，而快递主战场单位及居民物品物流总额规模仅7万亿元，若工业品物流市场中快递渗透率可提升至20%，假设客单价1000元，则可以产生约500亿件快递需求。
考虑到新冠疫情影响，安信证券预计，2020年快递行业业务量规模达756亿件，同比增长19%，依旧能保持较快增长。
在疫情驱动消费加速线上渗透、电商平台加大补贴力度、直播电商兴起等因素推动下，快递需求自3月以来加速恢复。业内机构预计，二季度或是快递行业近几年景气度最高的一个季度，板块将迎来年内较好配置时机。
天风证券分析师黄盈认为，快递板块将会迎来板块性的估值修复。一是疫情惯性导致线下的消费需求被挤压至线上，促进线上零售和快递业务量以非常态的方式增长;二是随着需求超预期与高速公免费政策的取消，叠加6月电商活动再迎旺季，需求的稳定有望带来价格的环比回升，快递利润空间;三是需求走强，规模效应带来快递企业规模经济最优点，利好二季度的成本下降。
中国银河证券交运行业分析师王婷表示，进入5月份，快递业基本完成复工复产，行业需求潜力持续得到，景气度逐渐稳定在较高区间，行业或将继续具备板块性机会，有望进一步走强。同时，考虑到行业集中度仍处于上升通道，头部公司在份额竞争中优势地位稳固，继续看好一线龙头的投资机会。
安信证券分析师明兴表示，快递需求主要依靠C端内需消费，受疫情影响较小，当前快递需求已经恢复常态增长，在电商网购的持续推动下，快递行业增速有望保持较高增长。相比之下，近期美股中通快递市值已创新高，看好国内快递板块估值修复。推荐件量增速领先的韵达股份和中通快递，以及利润核心业务时效件保持较快增长、电商特惠件稳健放量的顺丰控股。
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