从2014年中期起，油价持续走低，让交运企业的经营业绩得到改善。但从整体看货运量增幅仍是缓慢回落，运输行业供大于求的局面仍是未来主要趋势，这也是运输企业提升效率、探寻创新的主要动力。
交通运输板块过去1年指数跑赢大盘，而且在去年下半年的大部分时间领涨大盘约1个月的时间。内部细分看，以智慧物流为代表的物流仓储二级板块涨幅最高。 我们认为物流板块的上涨，主要有内外2个方面的因素:内因主要是物流仓储企业拥抱互联网形成趋势，特别是去年下半年物流行业热点突出，新闻始终围绕着顺丰[微博]、菜鸟物流、京东上市、阿里上市等龙头企业展开，物流中的很多创新概念和战略布局也借助媒介报道持续影响着投资者对A 股上市公司的看法，例如物流大数据分析、供应链金融、智慧物流就是典型特征。外因主要是政策持续利好，从“一带一”战略布局，到自贸区扩容3+1、国企混合制、物流中长期规划的逐项落实等，这些政策红利持续利好物流业的发展。
我们在去年的策略报告上已提到，《物流中长期发展规划2014-2020》中，除了对传统物流业态的描述外，也提出物流技术装备的现代化和物流信息的现代化，鼓励物流企业采用先进适用技术和装备。加快食品冷链、医药、烟草、机械、汽车、干散货、化学品等专业物流装备的研发，加强北斗、物联网、云计算、大数据、移动互联等先进信息技术在物流领域的应用。 除了物流政策外，还将提出中国制造2025目标(工业4.0)。后者的计划显然包含物流技术装备类的板块股票。我们在去年从冷链角度推荐了雪人股份、松芝股份，二季度我们继续看好，此外，天奇控股(原无锡南方天奇物流机械有限公司)、机器人等机械类的高端物流制造业也将值得关注。梦到找不到回家的路
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